La storia di un retail che ha manipolato il mercato

Tra mito, fantasia e realtà.

In questo articolo parleremo di un uomo che ha stravolto il mercato dei Bot ed è riuscito ha manipolare il mercato di miliardi di euro… Navinder Singh Sarao.

La sua storia ha dell’incredibile.

Il servizio andato in onda in quei giorni, ha scatenato una crisi nei mercati. Per la prima volta il mercato del Trading ha dato uno sguardo serio agli abissi. Le autorità degli Stati Uniti hanno cercato di comprende come è stato possibile questo flash crash nel 2010, ma solamente dopo 5 anni arrivano a comprendere cosa fosse successo. E lo hanno capito grazie a un retail trader, che dalla sua cameretta aveva notato dei strani movimenti sul orderbook del Sp500. C’erano una marea di ordini che venivano aggiunti e tolti, a una velocità impressionante. Questi ordini erano spoofing. Non venivano aperti, servivano solo per manipolare il prezzo sul mercato. E per fare questo devi essere uno squalo; eppure in questo caso, non si trattava di un istituzionale, ma di un semplice retail che tradava dalla cameretta, nella casa dei suoi genitori.

Il ragazzo che noto questi strani movimenti, denuncio il tutto alla CFTC. L’ente di vigilanza, quando vide questo individuo di nome, Navinder Singh Sarao, penso immediatamente a un potente criminale o a una organizzazione hacker che faceva “terrorismo” sui mercati; ma scoprirono che era un individuo totalmente diverso.

Navinder era un genio mai compreso. Una persona emancipata dalla società, ma con un QI elevatissimo, una persona che da sola è riuscita ad ampliare il suo capitale a più di 50 milioni.

Sin da piccolo ha dimostrato grandi doti nella matematica, nel calcolo e nella risoluzione di problemi logici. Il suo cervello era “nato” per vincere costantemente nel mercato, Riusciva a capire le logiche di ogni gioco, non passa molto, prima che riusciva a dominare. Il suo cervello, ha la capacità di entrare in uno stato di profonda concentrazione. In psicologia ciò viene chiamato “Flusso”, soffre di autismo. La sua forma di autismo è la sua benedizione. Perchè? nonostante non riesca a socializzare, uscire con gli amici, lavorare in gruppo o banalmente mangiare un hamburgher in luoghi affollati; riesce a essere un prodigio nella logica e nella matematica.

Navinder si appassiona al trading, grazie a un compagno di scuola. Questo suo compagno era sempre vestito bene, aveva una bella auto e sempre soldi in tasca. Confesso a Navinder che stava facendo trading sulle dot-com. All’epoca quel mercato era in continua salita.

Così inizio a leggere e studiare questo mondo. Alla fine della Università, per puro caso trovo un articolo in cui cercavano trader future, per una Prop Firm. Le vecchie prop firm. In questo luogo gli viene insegnato a fare trading tramite la volumetrica e l’orderflow. Argomenti importantissimi per avere molta probabilità di riuscita nel proprio WR. Guardando questi dati oggettivi sulla domanda e sulla offerta faceva scalping, “sapeva” in maniera precisa il movimento che avrebbe fatto il mercato nei prossimi 5/10 secondi. Facendo trading in modo oggettivo era quasi ovvio, come successe, che sarebbe diventato tra i migliori trader della azienda. Nel giro di 2 due anni, guadagno circa 2milioni di euro. Nessuno capiva come riuscisse ad essere costantemente profittevole, utilizzando lotti esagerati, con cosi tante operazioni mosse a mercato. Navinder infatti, lavorava senza SL. Questo è naturalmente sconsigliato, ma mostra, ancora una volta, quanto fosse indifferente e razionale. Non aveva emozioni e si fidava ciecamente della sua strategia di trading. Sapeva che fosse oggettiva e del resto non gli importava.

Era una persona totalmente indifferente al denaro. Era uno dei pochi, nonostante il ruolo che ricopriva, a fregarsene di fare soldi”. Lui faceva più soldi degli altri, proprio perchè non era ossessionato dal denaro. Aveva delle skills che permettevano ciò. Indossava sempre felpe, mentre i suoi colleghi abiti su misura. Guidava un motorino scassato e mangiava nei fast food. Non era materialista e ciò gli ha consentito di lavorare con logica in assenza di pressioni psicologiche e quindi, guadagnare o perdere denaro non lo influenzava.

Navinder aveva una “connessione” con il mercato, attraverso l’osservazione.

Nel 2008, anno in cui ci fu una grossa crisi finanziaria, Navinder con qualche milione di capitale accumulato attraverso la Prop Firm, si licenzia e inizia a lavorare da autonomo.

Il venerdi sera, prima della famosa bullrun, Navinder piazza un ordine full margin. Nonostante il suo broker, allarmato dalla scelta di Navinder, provo a persuaderlo a eliminare quel ordine, Navinder lo piazzo. Se lunedì il mercato fosse ripartito al ribasso, il sistema economico mondiale sarebbe collassato, comprendendo ciò piazzo quel famoso ordine buy.

Proprio come credeva, quel weekend il Governo Americano annuncia che avrebbe fatto di tutto, investendo una grossa somma per far riprendere il mercato. Ci fu una delle più grandi rialzi della storia del Trading. Migliaia di tic ( comunemente chiamati pips) in Buy ( rialzo). L’operazione di Navinder porta il suo capitale di circa 15 milioni, oltre i 15 milioni. Con una sola operazione!

Come abbiamo detto, non era per nulla materialista. Solitamente le persone materialiste sono le persone, che non posseggono molto denaro. Perchè chi lo possiede non ha bisogno di impressionare gli altri. Navinder, prelevava mensilmente un normalissimo stipendio, comune. Come un tranquillo lavoratore. Nessun vizio, nessun eccesso, se non qualche sgarro ogni tanto, ma pur sempre moderato. Lascia tutto il suo denaro all’interno del broker e ci lavora facendoli crescere.

Arriva un momento, dove non riesce più a performare come prima. Il mercato era cambiato e lui, nonostante la sua abilità, stava rimanendo indietro. Sul mercato erano entrati gli HFT. Algoritmi ad alta frequenza. Non gli HFT commerciali, usati per il passaggio prop. HFT istituzionali (partono da 100.000euro in su). Arrivano ad aprire 25.000 operazioni in meno di 2 minuti. C’è una quantità di ordini impressionante. Operano in millisecondi, davvero assurdi come EA (bot di trading comunemente chiamati). Ad oggi 70/80% delle operazioni mosse a mercato, sono di Expert simili.

Navinder vedendo questo cambiamento, decide di contattare un programmatore nel 2009. E avendo compreso dei punti di debolezza degli HFT istituzionali, fa creare con regole ben precise, un algoritmo che colpisce quei punti deboli.

Questo suo investimento, anche se costoso, lo rende una leggenda. Se in senso positivo o negativo, lo valuterai tu.

Navinder inizia ad usare questo algoritmo e ben presto arriva a fare milioni di euro al giorno.

Per un retail è qualcosa di davvero impressionante…

Il bot di Navinder, riusciva a manipolare il mercato. Tramite dei spoof, ordini finti. E questo lo può fare solo chi “davvero conta”. Per questo anche la CFTC e gli altri organismi ci hanno messo anni a trovarlo. Perchè nessuno avrebbe mai pensato a un trader retail da cameretta a casa di mamma…

Il Broker spesso, provava a farlo ragionare e farlo smettere, facendolo ragionare.

Il 6 maggio 2010, giornate critiche per i mercati vista la grave crisi in corso. Verso le 15:30/16:00 Navinder accende il suo HFT e apre circa 2000 euro per un totale di 120 milioni di euro che manipolarono il mercato. Come Navinder spense il suo algoritmo automatico, dopo aver guadagnato 1 milione di euro in qualche ora, il mercato inizio a crollare vertiginosamente. I mercati perserò il 5% del loro valore in 2/3 minuti. Tutti i TG fecero annunci improvvisi, fermando tutte le trasmissioni. Insomma ci fu IL PANICO mondiale. Un solo trader, aveva messo in ginocchio il mercato del Trading Online.

Era un incubo, per i retail e gli istituzionali. Il più grande exchange del mondo, blocco gli ordini. Nessuno poteva aprire una operazione, spostarla a Be o modificarla. Il mercato, per chiunque, banche, aziende e retail. Il mondo del trading, per la prima volta si fermo.

E quando riparti, ci fu una bullrun mai vista. E chi per quei 5 min non era a grafico, si perse qualcosa di assurdo…

Migliaia di pips in buy ad una velocità mai vista e, per ora, mai più ripetuta.

Era stato per il 99% del valore di mercato, il mercato stava davvero fallendo.

Il giorno dopo Navinder, sbattendosene di cosa era successo, riprese a tradare con il suo EA. L’ente di Vigilanza, contatto Navinder e li disse di stoppare il suo algoritmo, ma ricevettero una risposta brusca ed ironica, Navinder li disse che potevano baciarli il cu..

Negli anni successivi, si inizio a capire che fosse per responsabilità dei Algoritmi dei Expert Automatici. E si iniziarono a creare delle leggi e delle strade precise da far seguire a questi Bot.

La CFTC riusci alla fine a rintracciare questo expert e quindi Navinder. Navinder aveva manipolato il mercato per 35 mila miliardi di euro/dollari… Impressionante. 1/3 degli ordini durante la crisi erano suoi.

Ma le autorità compresero che non era un criminale e anzi, li aiuto a smascherare altri gruppi e istituzionali che facevano spoofing. Insomma, una persona simile, per quanto abbia commesso qualcosa di illegale, può davvero aiutarti. Perchè aveva compreso qualcosa che nessuno aveva n otato prima e ciò avrebbe aiutato tutti.

Avrebbe dovuto scontare un ergastolo a vita e pagare milioni su milioni di multa. Ma essendosi dimostrato molto di aiuto ed essersi assunto ogni responsabilità. La CFTC scrive al giudice spiegando quanto era stato utile Navinder per scoprire decine di altri casi.

Navinder nel 2020 è stato rilasciato e ora probabilmente fa trading, legalmente. Ma nessuno sa cosa sta facendo ora. E’ scomparso dai riflettori. Ma ha dichiarato che non li era mai importato dei soldi e di spenderli. E’ solo bravo nel gioco.

Flavia Gega